Страница Revolut в Facebook

Банковская сфера преодолевает пандемию лучше, чем ожидалось, однако в последнее время наблюдается еще большее расслоение между ведущими кредитными организациями и отстающими. Об этом говорится в традиционном докладе международной консалтинговой компании McKinsey McKinsey Global Banking Annual Review.

Основными вызовами последнего времени стало ускорение развития цифровых технологий (включая расширение услуг, оказываемых удаленно), сокращение использования наличных средств, увеличение возможностей для накоплений. Кроме того, забота об окружающей среде и устойчивое развитие стали главными приоритетами для клиентов и регулирующих органов.

Рентабельность собственного капитала банков в 2020 году составила 6,7% — это меньше, чем стоимость капитала, но лучше оценок аналитиков и больше показателя кризисного 2008 года (4,9%). При этом к 2025 году рентабельность должна составить 7-12%%.

Тем не менее, по мнению экспертов, несмотря на относительно гладкое прохождение пандемии и восстановление мировой экономики, будущее банковского рынка остается туманным, так как около половины банков не покрывают стоимость собственного капитала.

Так, у 51% банков рентабельность собственного капитала ниже стоимости капитала (COE), а у 17% показатель ROE оказался ниже стоимости капитала более чем на четыре процентных пункта. В отрасли с высокими требованиями к капиталу и низкой процентной ставкой создание стоимости для акционеров является сложной структурной задачей. Фактически, почти 2,8 трлн долларов капитала, вложенные акционерами и правительствами в банковское дело за последние 13 лет, снизили рентабельность собственного капитала на три-четыре процентных пункта.

Проблемы, с которыми сталкивается капиталоемкая отрасль в условиях низких цен, также проявляется в оценках. Акции участников рынка финансовых услуг в целом (включая банки, финтех-компании и специализированные фирмы) сегодня торгуются с коэффициентом 1,3 к балансовой стоимости собственного капитала. Это гораздо ниже показателя для других секторов, который находится на уровне 3. Если же взять только банки, то их оценочные коэффициенты снизятся до 1, причем бумаги половины игроков фактически торгуются ниже стоимости собственного капитала.

Большинство банков, получивших существенный прирост стоимости, используют специализированную и малозатратную бизнес-модель или работают на быстрорастущих рынках. Несколько универсальных банков также остались в выигрыше. Однако таковых оказалось лишь 65 из 599 проанализированных экспертами McKinsey, а большая часть кредитных организаций либо получили небольшой прирост в цене своих акций, либо и вовсе потеряли.

В то же время на долю специализированных платежных сервисов, бирж и некоторых брокерских фирм пришлось более 50% из 1,9 трлн долларов, на которые увеличилась рыночная капитализация сектора.

Аналитики подчеркнули, что финтех-компании и поставщики специализированных финансовых услуг, таких как обработка платежей, потребительское кредитование или управление частным капиталом, демонстрируют более высокие оценочные коэффициенты, чем большинство мировых универсальных банков. Некоторые финтех-компании проходят путь от предварительного замысла до миллиардной оценки буквально за несколько лет. 

Для многих банков ближайшие несколько лет станут определяющими. По мнению экспертов, на плаву останутся кредитные организации, которые смогут:

  1. обеспечить активное взаимодействие с клиентами в рамках оказания цифровых услуг,
  2. разработать эффективную бизнес модель, способствующую росту за рамками балансовых операций,
  3. постоянно улучшать технологии.

Подпишитесь на наши каналы в Фейсбуке и Telegram!